Analiza faktora nastanka i kretanja nivoa neperformansnih kredita na finansijskim tržištima u razvoju

Abstract

Finansijske institucije igraju važnu ulogu u razvoju svake privrede. Posebno važnu ulogu u tom procesu imaju banke jer je za ekonomski rast neophodan efikasan i zdrav bankarski sektor koji obezbeđuje makroekonomsku stabilnost. Međutim, banke su suočene kreditnom riziku i što je privreda manje razvijena to je kreditni rizik banaka veći. Otuda, jedan od glavnih problema sa kojim se suočavaju zemlje u razvoju jeste nestabilnost finansijskog, odnosno pre svega bankarskog sektora jer kreditni rizik predstavlja rizik da dužnici neće biti u mogućnosti da vrate kredit u roku i pod uslovima pod kojima su se zadužili. U ovoj disertaciji fokus je bio na analizi uticaja stope nezaposlenosti, stope inflacije i stope rasta bruto domaćeg proizvoda na pojavu i kretanje NPL-a, sa jedne i stopi prinosa na sopstvena sredstava, stopi prinosa na ukupnu aktivu banke i pokazatelju adekvatnosti kapitala, sa druge strane. Prva tri faktora predstavljaju ključne makroekonomske faktore jedne privrede, čije vrednosti reflektuju stepen razvijenosti jedne ekonomije. Druga tri pokazatelja predstavljaju indikatore poslovne politike banke, u smislu profitabinosti i stava manadžmenta banke prema riziku. Polazeći od savremenih teorijskih i praktičnih znanja iz oblasti bankarstva i savremene finansijske teorije, U ovom radu istražen je uticaj glavnih makroekonomskih i mikroekonomskih faktora na stopu rasta neperformansnih kredita. Iznete teorijske stavove, testirane su na finansijskim tržištima evropskih zemalja u razvoju; Srbije, Crne Gore i Bosne i Hercegovine. Period istraživanja obuhvatio je period od 2000 do 2015. godine. Komparativnoj analizi su podvrgnuti rezultati analize stanja bankarskog sektora, kreditnih portfolija i uopšte makroekonomskog okruženja u ovim zemaljama. Specifićnost i unikanost ove disertacije ogleda se i u tome što do sada nisu u istraživanjima bili korišćeni panel podaci. Rezultati teorijsko metodološke analize doprinose boljem razumevanju validnosti pretpostavki i ograničenja modela, ali i uticaju varijabli čiji se uticaj ispituje na pojavu i kretanje NPL-a(neperformansni krediti).